Bank of America 53,20 -0,09 -0,17% (BAC) is de een na grootste bank ter wereld met een market capitalization van 217 miljard USD; een aandeel kost op moment van schrijven 25,25 USD. Het bedrijf had vorig jaar een EBIT van rond de 33 miljard USD en een dividend van 0.66 USD per aandeel. Het dividend verschilt per jaar relatief veel. In 2019 had BAC een negatieve cashflow van 16 miljard USD; het jaar daarvoor was een positief jaar met 20 miljard USD cashflow. Het is een investeringsbank maar overigens ook de huisbank voor veel Amerikanen en Amerikaanse bedrijven. Onderdelen van deze bank bestaan al sinds 1784.
JPMorgan Chase & Co. 314,21 +0,79 +0,25% (JPM) is vooral bekend als investeringsbank van Amerikaanse origine. Het is overigens ook een van de grootste banken ter wereld met een market capitalization van 298 miljard USD; een aandeel kost op moment van schrijven 97,81 USD. JPM had vorig jaar een EBIT van 45 miljard USD en een dividend van 3.40 USD per aandeel. Het had een negatieve net cashflow in 2018 en 2019, waarbij meer dan 15 miljard USD uit reserves werd gehaald in 2019. Voor deze bank varieert het dividend minder dan voor BAC. JPM focust op het beleggen en beheren voor met name vermogende privé-personen en bedrijven. Beginselen van deze bank bestaan al sinds 1799.
Kijkend naar de financiële ratio’s van beide bedrijven, zien we dat beide banken een iets bovengemiddelde Price to Earnings (P/E) ratio hebben, met 10.31 voor BAC en voor JPM 11.04.
De P.E.G ratio geeft een indicatie wat de mogelijke groei van de voorspelde earnings per share van de komende 3 tot 5 jaar is van een aandeel. Als deze ratio’s wordt vergeleken zien wij dat BAC een lager P.E.G heeft (2.01) vergeleken met JPM (2.22), maar beide dus duidelijk boven de 1.00.
De Price to Sales ratio (P/S) laat zien wat beleggers bereid zijn om te betalen per USD van de verkoop van de producten van een bedrijf. BAC heeft een P/S ratio van 3.06 en JPM een ratio van 3.55, beide hoger dan het gemiddelde vergeleken met andere banken. Dit komt waarschijnlijk doordat deze banken beide vrij bekend zijn en dus ook veel aandelen van deze partijen worden gekocht. Daarnaast maken beide bedrijven best veel winst.
De verwachte earnings per share (EPS) voor BAC is 2.45 USD, hetgeen overeenkomt met 9.7% van de aandeel prijs, met een verwachte stijging van 5.12% voor de komende 5 jaar. Voor JPM is dat 8.86 USD, wat 9% van de aandeel prijs is met een verwachte stijging van 4.98% voor de komende 5 jaar. Hier heeft BAC duidelijk een betere groeimogelijkheid.
Kijkend naar de Price to Free Cashflow ratio (hoe lager dit getal hoe meer ondergewaardeerd het aandeel is) van beide banken, zien wij dat BAC een ratio heeft van 3.61, terwijl de ratio van JPM negatief is, aangezien hun free cashflow al sinds 2014 in de min staat. Dit laat zien dat BAC veel beter aan het presteren is dan JPM.
Beide banken zijn al eeuwen oude instituten maar beide met een andere geschiedenis en origine. Als bovenstaande getallen en ratios naast elkaar worden gelegd, dan blijkt BAC een betere toekomstige positie te hebben. Dit omdat BAC minder lang een negatieve cashflow had . Tevens heeft BAC een lagere P.E.G. ratio, wat betekent dat het een iets meer correcte aandeel waarde heeft, met name niet overgewaardeerd is. Daarnaast betekent dit ook dat BAC een betere groei potentie heeft. Dit valt ook op bij het EPS, waaruit blijkt dat BAC betere winstgevendheid heeft dan JPM, en het dus zeer aantrekkelijk maakt om te investeren in BAC.
Max Ritt has over 4 years experience with trading and analyzing ETFs and shares. He predicted the economic implications of the election of president Trump and the BREXIT well ahead of others. Recently he started the MaxRitt.nl webpage where he blogs mainly about investing.
This content is intended to be used and must be used for entertainment purposes only. It is very important to do your own research/analysis before making any investment based on your own personal circumstances. You should take independent financial advice from a professional in connection with, or independently research and verify any information that you find on our website and wish to rely upon, whether for the purpose of making an investment decision or otherwise.
Past performance is not guarantee for future return, nor is it necessarily indicative of future performance. Keep in mind investing involves risk. The value of your investment will fluctuate over time and you may gain or lose money.